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董希淼:理财子公司应成为资管科技公司

发布时间:2020-05-25相关聚合阅读:

原标题:董希淼:理财子公司应成为资管科技公司

作者 董希淼(新网银行首席研究员、中关村互联网金融研究院首席研究员)

2018年4月,经国务院同意,中国人民银行等四部门公布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。这是关于资管业务顶层设计的纲领性文件,为中国资管业务稳健发展奠定基础、指明方向。在资管新规公布两周年之际,商业银行理财子公司作为资管行业的重要参与者,备受关注。

作为资管新规的配套制度,2018年12月中国银保监会正式发布《商业银行理财子公司管理办法》。办法发布当月,银保监会就批准中国银行、中国建设银行设立理财子公司的申请,拉开了理财子公司批设的序幕。至今,共有36家银行发布公告,提出设立理财子公司的计划,包括6家大型商业银行、10家股份制商业银行、17家城市商业银行、3家农村商业银行。其中,共19家理财子公司获批筹建,最近的为2020年4月获批筹建的华夏理财有限责任公司。

2019年是理财子公司元年。2019年6月3日,中国第一家理财子公司——建信理财有限责任公司在深圳正式开业,至今已有12家理财子公司正式开业。从开业时间看,2019年共有10家银行理财子公司开业;2020年受疫情影响,目前已开业2家。从银行类型看,理财子公司基本覆盖主要银行类型。除建信理财之外,2019年9月26日,第一家股份制银行理财子公司光大理财有限责任公司正式开业;12月25日,第一家城商行理财子公司宁银理财有限责任公司正式开业。2020年2月19日,重庆农商行公告称理财子公司渝农商理财有限责任公司获批筹建,这是第一家获批筹建的农商行理财子公司。从注册地点看,理财子公司注册地基本与母银行注册地保持一致,但也有例外。如建信理财注册在深圳、光大理财注册在青岛。这主要是因为,深圳、青岛等地为吸引金融机构入驻,出台了较多优惠政策。而两地良好的金融生态环境,也有利于理财子公司长远发展。从注册资本看,大型银行理财子公司注册资本在80亿—160亿元,股份制银行理财子公司注册资本普遍为50亿元,城商行、农商行理财子公司多在10亿—20亿元。

子公司制是银行理财业务重要的制度创新,理财子公司大有可为,正在推动银行理财业务回归资管业务本源,助力资产管理行业更加专业化、综合化发展。2020年2月,中国银保监会副主席曹宇在新闻发布会上表示,未来将进一步推进理财子公司设立,壮大机构投资者队伍,在前期已批准设立理财子公司的基础上,进一步增加理财子公司数量,对风险管控能力较强、总资产及非保本理财业务达到一定规模的银行优先批设。同时,积极推进符合条件的外资金融机构参与设立理财子公司或合资设立外方控股的理财子公司。

应该说,监管部门态度积极、动作迅速,正在按照“成熟一家、批准一家”原则,有序批设银行理财子公司。符合条件的商业银行从多个方面进行准备,努力争取这一全新的金融牌照。预计中国银行理财子公司数量有望达到50家左右,将覆盖全部大型银行、股份制银行及主要的城商行、农商行。因此,未来理财子公司之间的直接竞争将日趋激烈。不仅如此,作为资管行业的参与者,理财子公司还将面临着与其他资管机构如基金公司、信托公司等竞争。

那么,刚刚成立的理财子公司该如何扬长避短,冲出重重包围,培育并形成自身的核心竞争力呢?我认为,首先要从自身资源禀赋出发准确定位,确立战略方向和愿景。在金融科技蓬勃发展的时代背景之下,具备条件的理财子公司应将“资管科技公司”作为未来发展目标,就像招商银行提出要做“金融科技银行”一样。

2019年8月,央行印发《金融科技(FinTech)发展规划(2019-2021年)》提出,到2021年,建立健全我国金融科技发展的“四梁八柱”,进一步增强金融业科技应用能力,实现金融与科技深度融合、协调发展,明显增强人民群众对数字化、网络化、智能化金融产品和服务的满意度。而资管科技,便是金融科技在资管领域的创新与应用。

从国际上看,贝莱德、高盛、摩根大通等领先资管机构,都在大力实施科技战略,加大科技投入力度,甚至探索收购各类金融科技企业。像贝莱德每年的科技预算占到营业收入的10%左右,大力招聘人工智能、区块链等方面的专业技术人员,提升科技人员占比,甚至要求资管人员学习编程。在国内,工银理财总裁唐凌云表示,将充分利用人工智能、区块链、大数据等新科技、新技术,提升和创新资管业务的服务模式和应用场景,助力资管业务的新发展。光大理财董事长张旭阳提出,将使用智能投顾、智能投研、大数据等技术,更好地进行宏观经济形势判断;未来还将应用区块链等新技术,把握从传统资产到另类资产再到数字另类资产的方向和趋势。

无论是在国外还是在国内,资产管理机构都越来越重视发展资管科技,这绝非偶然。从客户体验看,客户行为正在发生变迁,越来越多客户偏爱数字化服务方式,资管科技可以满足客户随时随地获取服务的需求;从产品营销看,资管科技可以帮助资管机构突破物理渠道和销售人员不足,实现对更多客户的覆盖和服务;从投资研发看,运用资管科技,创新智能投顾等模式,可以提升投资能力,为客户创造超额收益;从风险防控看,借助资管科技可以实时监测投资组合的各项风险指标,提高风险预警和管理的及时性和精准度;从运营管理看,资管科技可以帮助节省人工成本,提升账户管理、信息披露等工作效率。

因此,面向未来,我们甚至可以说,理财子公司是且应该是资管科技公司。环顾国内已经开业的12家理财子公司,建信理财、招银理财等都设置了金融科技相关部门,加快资管科技的研究与应用。目前,光大理财明确提出打造“全球一流的资产管理机构和领先的资管科技平台”愿景,资管科技公司的定位跃然纸上。毫无疑问,这样的战略和愿景,完全符合金融科技发展的大势,在行业内独树一帜、领先一步。

未来已来,资管科技将是理财子公司的制胜关键,谁在资管科技上用力深、投入多,谁将笑在最后、笑得最好。(中新经纬APP)

董希淼

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